Општина Језеро има значајан водопотенцијал (ријеке Пливе, Јошавке и Перућичке ријеке, Ђол у Љољићима). Ови потенцијали могу се користити за развој туризма и Хидро потенцијала, екологије и очување еколошки здраве средине.
Општина Језеро је смјештена у долини ријеке Пливе, на пола пута између Јајца и Шипова на 430 м н.в. Специфично за Језео је то да је лоцирано управо на ушћу ријеке Пливе у Велико Пливско језеро, окружено прелијепим планинским ланцем. Осим Пливских, у близини се налазе још два језера, Велики и Мали Ђол, мјеста изузетно популарна за рибаре. Осим тога, Језеро пружа изванредне услове за параглајдинга, планинарења и маунт-бајкинга.